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近期报告表明，二十国集团（G20）计划承诺到2030年将其可再生能源产能增加两倍，同时给予化石燃料补贴，通过鼓励可持续使用化石燃料的技术，重要的是呼吁增加碳捕集技术的使用，以应对化石燃料排放。预计二十国集团（G20）将“承诺‘追求和鼓励’努力实现增加清洁能源发电的目标”，这标志着二十国集团（G20）能源部长在7月会议上的分歧已经消除，此前沙特阿拉伯和俄罗斯阻止了现在已经达成的一致承诺。我们认为这对于任何在G20国家拥有主要业务的能源公司，包括HTI的全球新能源覆盖业务来说，都是有利的。

点评

7月起基调转变；对CCUS的大力支持：鉴于G20能源部长未能在一个半月前，就将可再生能源产能增加两倍的承诺达成协议（据报道现已达成一致），请参阅报告预计这一决定将对主办本周末G20峰会的印度和主办今年第二十八届联合国气候变化大会（COP28）的阿联酋都有利。此外，印度电力部长表示，一些中东国家也是世界上最大的化石燃料生产国，它们是推动使用碳捕获技术的国家之一。碳捕获技术的进步一直是埃克森美孚（XOM.US，未受HTI评级）和雪佛龙（CVX.US，未受HTI评级）等石油巨头谈论的焦点，请参阅美国能源公司加大对新能源关注；氢、锂和CCS发挥积极作用。

日本面临更大的压力来实现目标：本周，我们发布了日本新能源深度剖析，请参阅日本新能源深度剖析；政府“推动”加速可再生能源增长；风能/太阳能供应短缺的可能性，其中我们强调了该国可再生能源扩张的关键机会。重要的是，考虑到日本政府对达成与报告一致的目标雄心勃勃，我们认为太阳能和风能都存在潜在的产能短缺。在其第六个《能源战略计划》中，日本政府提出了在2050年实现碳中和的目标，并强调了关键指标，包括1.到2030年，可再生能源将占电力供应的36-38%，2.以2013年水平为基准，到2030年，温室气体排放目标减少46%，3.到2030年，基本金属自给自足率达到80%或以上（2015年为50%）。对于与日本相关的全球新能源股，我们推荐RENOVA（9519.JP，优于大市）（该公司在日本有可再生能源电力业务）和Vestas（VWS.DC，优于大市）（该公司在日本有风能业务）。ENEOSHoldings（5020.JP，未受HTI评级），在日本有绿氢业务。

巴西是光伏公司的重要市场：最近，我们还强调了巴西可再生能源快速扩张的机会，请参阅巴西新能源深入探讨；巴西加速太阳能转型的机遇。我们认为，巴西对于光伏公司与太阳能股来说是一个很好的机遇，预计该国太阳能需求将以本十年内每年超过20%的速度增长。此外，巴西已经看到对可再生能源，特别是光伏扩张的有力政策支持，包括住宅光伏的净计量政策和光伏相关产品进口关税的减免。该国在最近发布的相对保守的十年能源计划中也设定了目标，即到2031年，可再生能源（包括水电）将提供48%的能源和83%的电力。关于巴西可再生能源扩张，我们推荐Nextracker（NXT.US，优于大市）和ArrayTechnology（ARRY.US，优于大市），均对巴西光伏市场有敞口，以及Vestas（VWS.DC，优于大市）对巴西风电有敞口。

风险提示：1.政府和监管问题，2.地缘政治，3.可再生能源成本上升